405В 2011 г. Банк Швейцарии удивил весь финансовый мир крайней мерой борьбы с валютными спекулянтами, а именно ввел жесткую привязку максимального курса франка к евро, установив уровень 1,2. Действия регулятора были нацелены на то, чтобы сдержать укрепление швейцарского франка на фоне других мировых валют. Ведь в то время капитал со всего земного шара массово уходил в Швейцарские франки, благодаря чему 2011 год стал годом «всемирной турбулентности» на фоне того, как впервые за историю был снижен рейтинг Соединенных Штатов, а весь финансовый мир обсуждал перспективы распада Еврозоны и краха евро под воздействием государственного долга Греции.
И вот 15.01.2015 г. Банк Швейцарии опять удивил весь финансовый мир, а именно убрал ограничение по максимальному курсу франка с установленной ранее отметки 1,2. К чему это привело? За считанные минуты произошло мега-укрепление франка ко всей корзине мировых валют, примерно на 15-25%. То есть, состоялся эффект отложенного спроса, который вылился наружу в считанные мгновения.
Все это дало понять, что фиксированный курс это отнюдь не панацея от всех экономических бед, так как рынки мировых капиталов способны в агрессивной форме воздействовать даже на наиболее консервативные центробанки мира. И как бы Швейцария не пыталась сохранять приятную мину при плохой игре, очевидно то, что спекулянты свою войну против Центрального Банка Швейцарии выиграли.
Немного о войне Банка Швейцарии с валютными спекулянтами
До 2008 года в Швейцарии, как и в ее кредитно-финансовой системе, все было тихо и спокойно. И здесь внезапно разразился мировой финансовый кризис, в результате которого напечатанные ФРС доллары после «хлопка» пузыря ипотечных долговых бумаг, разлетелись по всем цивилизованным государствам, в том числе и в Швейцарию, для «самореализации».
И началась самая настоящая война центробанков – в которой, тот, кто быстрее всех обесценит собственную валюту, тот и победил. В данной войне за несколько лет Банк Швейцарии снизил процентную ставку с текущих 2,75% до 0-0,25%. Но этого оказалось недостаточно, так как валютные спекулянты продолжали скупать швейцарские франки, чем очень сильно тревожили, как Банк Швейцарии, так и всю экономическую структуру государства.
Ведь, в сравнении с 2008 годом, в 2009 году резервы валют в Швейцарии подросли на 48 млрд. CHF, в 2 раза превысив уровень прошлого года. В следующем 2010 году тенденция еще больше усилилась, а прирост резервов находился уже на уровне 108 млрд. CHF, что на целых 113% больше уровня 2009 г). В 2011 году, когда валютные резервы подросли еще на 52 млрд. CHF, в средине года начался пик скупок франка и здесь Банку Швейцарии вообще поплохело. Ведь еще совсем чуть-чуть и швейцарские товары совсем перестанут быть кому-нибудь нужны в связи со своей дороговизной, а жители Швейцарии начнут ездить за продуктами в Германию.
В борьбе с насилием валютной спекуляции в 2011 г. Банк Швейцарии пошел на экстраординарные меры, привязав минимальный курс EUR/CHF к уровню 1,2. Почему франк привязали к евро, а не к доллару? Это было вызвано тем, что основные деловые партнеры страны были расположены именно в Еврозоне.
При этом, для того, чтобы удерживать франк на данном уровне, Банк Швейцарии в 2012 году потратил 188 млрд. франков (около $199 млрд.), а в 2011 году — 17,8 млрд. То есть, в течение каждого очередного месяца после принятия решения, на поддержание курса регулятору приходилось тратить по 14 млрд. франков.
В одном из своих пресс-релизов Банк Швейцарии сообщил спекулянтам со всего мира, что он готов купить все мировые запасы евро, но курсу EURCHF нырнуть под уровень 1,2 не даст.
Это было тогда, а сегодня мы все стали очевидцами того, что в финансовом мире нет 100% гарантий и даже такой консервативный банк как Банк Швейцарии способен на непредсказуемые действия.
Также читайте — «7 смертных ошибок инвестора».
